Recientemente, uno de mis amigos mencionó que un colega suyo tenía la solución perfecta para hacer frente a las turbulencias en los mercados de valores. Este hombre había decidido simplemente para detener la apertura de su declaración inversión mensual! Al principio, pensé que esta solución era similar a un avestruz que esconde la cabeza en la arena para evitar el peligro. Sin embargo, cuando se lo di más pensamiento, se me ocurrió que tal vez estaba en algo.
Después de todo, una vez que recibió su declaración, ¿qué podía cambiar? Si se vende, que había más probable es que el bloqueo en sus pérdidas. (Es un hecho documentado que la mayoría de los inversores comprar caro y vender bajo.) Si se pone más dinero en el mercado en un promedio de por su precio, que podría terminar tirando dinero a la basura, especialmente si el mercado siguió disminuyendo. Para empeorar las cosas, hay una gran cantidad de consejos contradictorios en los medios de comunicación estos días, sobre lo que los inversores deberían estar haciendo ahora. Entonces, ¿cómo puede éste decidir qué hacer cuando los expertos ni siquiera pueden ponerse de acuerdo sobre un curso de acción?
De hecho, la mayoría de las personas que dicen saber de estas cosas no predecir cuando los mercados comenzarían a declinar . ¿Por qué debería este hombre (u otros inversores) esperan que cualquier persona será capaz de predecir cuando las acciones se recuperarán? No abriendo su declaración, este hombre está realmente haciendo una decisión de "montar a cabo." Por lo tanto, dependiendo de su estructura de cartera, las circunstancias financieras globales, tolerancia al riesgo, horizonte de tiempo y otras variables, que bien podría haber elegido la mejor estrategia.
los odontólogos también deben viajar fuera altibajos
al igual que su colega de mi amigo, muchos odontólogos están lamentablemente enfrentan a dilemas similares, tales como la volatilidad del mercado extraordinario, la contabilidad y el conflicto de escándalos de interés, y la perspectiva de una "doble dip "recesión.
a lo largo de la década de 1990, con su mercado alcista y crecimiento sin precedentes en los mercados de valores, muchos dentistas cree que la forma más eficaz para crear riqueza se invierte en acciones. retornos de dos dígitos se convirtieron en la norma esperada. Por desgracia, en retrospectiva, ha quedado claro que la mayoría de los profesionales que tales expectativas no son realistas. Históricamente, los mercados siempre buscan su media.
Si bien esto puede parecer como un pronóstico sombrío, hay una vieja expresión que, "No hay mal que por bien no venga." Entonces, ¿cuál es el lado positivo con respecto a la disminución de los mercados? Me permito sugerir que es lo que todo esto la volatilidad del mercado puede enseñar.
Los mercados suben, bajan los mercados. Economías se expanden, las economías contrato. En 1837, un famoso aristócrata británico y economista describen los ciclos económicos de esta manera. Él dijo que la economía se mueve de "un estado de quiescencia" a través de "confianza cada vez mayor, y overtrading" a "convulsión y la angustia" y finalmente "de nuevo a la quiescencia." El mundo puede ser más complejo hoy en día, pero esta simple afirmación sigue siendo aplicable.
Hay muchos ejemplos que confirman que la historia, desde un punto de vista económico, tiende a repetirse. Las condiciones que nos enfrentamos hoy en día es probable que se repita en el futuro. Por supuesto, si usted sabía exactamente cuando estos cambios iban a tener lugar, su futuro se haría. Pero la verdadera lección aquí es que usted no sabe, y tampoco nadie más.
En mi opinión, el mayor riesgo se enfrenta a un dentista independiente es el riesgo de no tener su dinero cuando lo necesitan. Por lo tanto, la inversión para obtener un alto rendimiento podría significar que estás frente al riesgo de no tener su dinero cuando lo necesite. En otras palabras, no es el retorno de su dinero que debería ser su principal prioridad en la creación de riqueza. Debe ser la devolución de su dinero lo que cuenta.
Hay una gran diferencia entre la creación de riqueza y la gestión de la riqueza. Crear el nivel relativo de la riqueza que necesitará es una actividad práctica. Nunca he visto una inversión pasiva que tiene un rendimiento mayor que lo que se puede hacer a través de su práctica. En un sentido financiero, esta es su mayor fortaleza.
La creación de riqueza consiste en la planificación estratégica
Para crear el nivel relativo de la riqueza que necesita de su práctica requiere de una planificación estratégica. En primer lugar, debe evaluar dónde se encuentra hoy en un sentido financiero. Eso significa que la comprensión de sus recursos y cuantificar sus objetivos a largo plazo. Mediante la cuantificación de objetivos, me refiero a la elaboración de lo riqueza específica que necesita. Todos son diferentes. La seguridad financiera para que pueda estar teniendo activos suficientes para pagar por un estilo de vida que se puede financiar hoy por US $ 75.000 por año. Otra persona puede requerir económicamente mucho más o mucho menos para mantener un estilo de vida satisfactorio.
Permítanme ilustrar mediante la descripción de un caso. Después de analizar sus circunstancias, se determinó que el Dr. Smith (no es su nombre real) necesario para salvar un adicional de $ 35,000 por año, además de las contribuciones RRSP, para cumplir con sus objetivos de transición y de jubilación a largo plazo. Yo llamo a esto la construcción de su plan de pensiones (que no es un plan de pensiones formal, pero la idea es la misma: construir una base de activos que suministrará un flujo de ingresos tras la jubilación). El Dr. Smith pasaba la mayor parte de sus ingresos práctica, de modo de construir lo que equivaldría a su pensión, que era necesario crear estrategias de la práctica que generarían ahorros de la cantidad requerida. Es difícil, si no imposible diseñar estrategias para abordar un objetivo anual como ésta a menos que primero hueco por la figura de "picaduras digeribles."
La mejor manera de hacer esto es calcular lo que la producción adicional será necesaria, en promedio , diariamente. A continuación, las estrategias para cumplir con esta producción adicional puede ser explorado. Estas estrategias podrían incluir el aumento de las tasas de producción por hora, lo que mejora el recuerdo, la programación, el aumento de los esfuerzos de marketing por nombrar sólo unos pocos. En el caso del Dr. Smith, trabajó 240 días al año. Su nivel de impuestos marginal fue de aproximadamente el 47%. Los gastos variables en su oficina corrieron alrededor del 18% de la producción bruta. Al dividir los $ 35.000 para el 53% (la cantidad que queda después de pagar impuestos sobre este ingreso incremental) y dividiendo esta cifra en un 82% (1-18%) llegamos a la producción práctica anual total que se necesita para tener $ 35.000 de sobra para crear la llamada pensión. Esta cifra es $ 80.533. Ahora dividiendo $ 80.533 por día trabajado o 240, llegamos a la cantidad de producción diaria adicional requerido de $ 335. Esta es una figura viable por dos razones. En primer lugar, después de analizar las circunstancias de práctica único, es posible decidir si o no las estrategias pueden ser diseñados para cumplir con ella. En segundo lugar, suponiendo que tales estrategias se pueden crear, es una figura que puede ser fácilmente monitoreado.
Por supuesto, es importante determinar si las estrategias son el objetivo, o si van a necesitar puesta a punto antes de obtener los estados financieros del año que viene. Para entonces obviamente es demasiado tarde para hacer algo correctivas. Eso es por eso que recomendamos el monitoreo ya sea mensual, sobre una base de "días de trabajo", o, como mínimo, cada tres meses. De esta manera, ya sea que usted se fomentará que usted está en el plan, o tendrá que tener la oportunidad de hacer los ajustes necesarios.
Después de pasar por el cálculo anterior para su propia situación, es posible que no se puede crear estrategias dentro de su práctica para generar la producción bruta adicional ($ 335 por día en nuestro ejemplo)
en este caso, la solución estratégica que probablemente incluirá uno o más de los siguientes:.
la reducción de los actuales gastos de estilo de vida. En mi experiencia, esto no es una buena solución. En el trabajo con los dentistas desde hace más de 20 años en el manejo de sus asuntos financieros He descubierto que las estrategias más exitosas incluyen ya sea incrementar los ingresos brutos o las opciones se describe a continuación.
La reorganización de sus asuntos. Generalmente, esto implica la planificación fiscal y la deuda o reorganización, pero hay situaciones en las que es necesaria la venta de activos redundantes.
Cambiar sus objetivos. Esto significa que, en sus circunstancias individuales, las estrategias razonables pueden entonces ser adoptadas.
Volvamos a nuestro estudio de caso. El Dr. Smith sería tener una expectativa razonable de ganar el extra de $ 35,000 por año después de impuestos de su cartera de inversiones? En mi opinión, la respuesta es no. El aumento de los rendimientos traen riesgos aumentaron como se mencionó anteriormente. Si pierde dinero en su cartera de inversión que toma mucho tiempo y esfuerzo para hacer de nuevo.
Es por eso que creo que el papel de la gestión de la riqueza, en oposición a la creación de riqueza, es proteger la integridad de su capital. Se necesita mucho esfuerzo para hacer que el dinero para arriesgarse a perderlo. Mientras que nunca hay garantías, no existen formas de minimizar el riesgo de inversión. Normalmente, estos implican bienestar diversificada de una manera que complementa su plan estratégico a largo plazo a un nivel de tolerancia al riesgo que sea apropiada a las circunstancias.
En general, mi consejo es mirar a su práctica para crear la riqueza que necesita, y poner un plan de gestión de la riqueza sólida en su lugar. Recuerde que es de vital importancia que su estrategia hincapié en la protección de su capital. Después de todo, cuando se trabaja duro para hacer que su dinero, también debe trabajar duro para mantenerlo.
Barry R. McNulty PPC, RFP, CIM, FCSI es un asesor financiero con Assante Capital Management Ltd., que es un miembro del CIPF. Las opiniones expresadas por el autor no son necesariamente las de Assante.