Durante los mercados al alza de los años 80 y 90, que hacen el dinero en el mercado de valores fue relativamente fácil. Si usted llevó a cabo a una buena acción o fondo mutuo de tres a cinco años, un retorno de dos dígitos era posible. Sin embargo, la burbuja tecnológica, el mercado de los últimos tres del oso año, 9/11, escándalos corporativos, la guerra de Irak y los acontecimientos mundiales impredecibles han dado paso a una era más cautelosa para el mercado de valores, donde los retornos promedio más bajos son probables. Los inversores deben estar preparados para reacondicionar su forma de pensar y ajustar sus hábitos de inversión para el ambiente de inversión más moderada de hoy. En el futuro previsible, los inversores tendrán que apretar los rendimientos de los títulos de renta, el pago de acciones de calidad y estrategias de vivienda impuesto creativas
Cuando se invierte el capital, los inversores pueden esperar una de las siguientes cuatro resultados posibles:.
1. Rendimiento de los ingresos monetarios (intereses o dividendos);
2. aumentos en el valor de los activos de la revalorización;
3. Deficitaria las disminuciones de activos de valor;
4. Impuestos-Consideración aumento o disminución de los impuestos adeudados.
La mayoría de los inversores estarían felices de obtener un rendimiento ocho por ciento (por año durante cinco años) para un retorno antes de impuestos de 40 por ciento. Ciertamente, estos rendimientos son posibles con el tiempo suficiente, el manejo del riesgo, y por poseer valores de calidad. Sin embargo, se imaginan conseguir un retorno del 46 por ciento ahora, en lugar de más tarde, a través de la adquisición de un activo que proporciona un ahorro de impuestos en lugar de dividendos de interés o ganancia de capital.
Vamos a examinar los hechos. Hay sólo unas pocas inversiones de calificación que proporcionan rendimientos a través del ahorro de impuestos. Estos son de RRSP, los fondos patrocinados Trabajo y fluir a través de acciones. La característica única de flujo a través de acciones es que hay una oportunidad de obtener ingresos adicionales en forma de ingresos o aprecio.
Durante los últimos cinco años hemos asesorado a nuestros clientes soporte de alto impuesto sobre las estrategias creativas de reducción de impuestos con el uso del flujo a través Acciones. Al invertir en fondos de FTS, una combinación de Desarrollo & amp canadiense; Exploración (CDE & amp; ECO) y las deducciones por inversiones federales trabajan juntos para producir deducciones del 100 por ciento del capital invertido. Estas deducciones llegan a través de la Declaración de la Asociación y Gastos (T5013). Para las personas que ganan más de $ 65.000 y más de $ 100,000 de la renta gravable, las devoluciones de impuestos son entre 42 por ciento y 46,4 por ciento, en la delantera. Imagina eso. Un reembolso libre de impuestos el 46,4 por ciento (una vez que la presentación de la T5013 en su declaración). En comparación, como se mencionó anteriormente, uno tendría que esperar cinco años para conseguir tales rendimientos incluso desde el fondo de inversión típica, el fondo cuartil superior.
Además de las devoluciones de impuestos, las acciones de CMP y Canadá Dominion, dos de las Flujo superior gestionado a través de los fondos de las acciones se han apreciado en valor en los últimos tres años. Mientras que el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, los resultados hasta la fecha han sido excepcionales y pueden ser atribuidos a los buenos fundamentos en el sector de los recursos naturales, así como las habilidades de gestión de carteras excepcionales de los equipos de inversión CMP y Canadá Dominion. En ausencia de esos fundamentos sólidos en la actualidad.
Lo ideal sería que una inversión FTS debe considerarse en el contexto de una cartera diversificada de confianza ingresos, bonos corporativos, azul chips inversiones de capital y fondos de inversión.
En cuanto a la cantidad, la mayoría de los inversores deberán considere invertir no más del 10-20 por ciento de su renta imponible en FTS. Sería prudente tener no más del 10-15 por ciento de una cartera total invertido en estos valores con el fin de gestionar el riesgo inherente a las reservas de recursos de menor tamaño y la naturaleza cíclica de los mercados de materias primas.
En este mercado cauteloso que necesitamos ser innovadores y utilizar la aplicación creativa de las inversiones disponibles. En un flujo a través Compartir asociación, los socios generales se suele realizar las gestiones para rodar los activos de la cartera (sobre una base de impuestos diferidos) en un fondo de inversión de los recursos líquidos de composición abierta que permite a los inversores a hacer una de dos cosas. En primer lugar, la posibilidad de vuelco del vehículo las unidades FTS para la compra de nuevas unidades cada dos años, recibiendo así una nueva ronda de 100 deducciones fiscales por ciento utilizando el mismo capital (véase la tabla siguiente).
Y en segundo lugar, para liquidar de inmediato la cartera por su mercado valor después de dos años. Este proceso se considera una posición y resultados considerados en las reglas de inclusión de ganancias de capital, lo que requiere un contribuyente para incluir el 50 por ciento de las ganancias de la venta en ingresos regulares. Esto reduce la tasa impositiva máxima sobre los activos FTS y perjuicios al 23,2 por ciento para un inversor en el tramo impositivo marginal del 46,4 por ciento.
El efecto neto es que un inversor no sólo difiere ingreso gravable con un FTS, pero también se beneficia de una reducción de la los tipos marginales de 46.4 por ciento a 23 por ciento, lo cual es debido a la conversión de los ingresos ordinarios en los ingresos ganancia de capital.
no deje el DOW o EET ser el único barómetro del éxito de la inversión. Después de un mercado a la larga, el cambio de tendencia positiva reciente en los mercados de acciones y bonos (desde marzo de 2003) ha sido un evento de bienvenida. Con las perspectivas de una modesta mejora en la economía subyacente en América del Norte y Europa se espera en los próximos 12-18 meses, los inversores deben tener más ganancias por delante de sus carteras. Sin embargo, como se indica por encima de un programa de reducción de impuestos cuidadosamente planeado puede pagar generosamente mediante la adición de una rentabilidad adicional a la recuperación de carteras de renta variable.
Michael Birbari es director y asesor de inversiones de Dundee Securities Corporation, que da servicio a la comunidad odontológica.